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银行板块涨近2%,机构密集调研,新一轮行情即将开启?

作者:早报网 时间:2022-06-15
导读:6月15日,随着大金融板块的强势上涨,银行股在经历了近两个月的低迷后也出现明显上涨。截至收盘,申万一级银行指数收报3448.47点,上涨1.86%,涨幅位列行业第四。其中,瑞丰银行以10.05%的涨幅领涨,江阴银行、常熟银行、平安银行、兰州银行涨幅均

6月15日,随着大金融板块的强势上涨,银行股在经历了近两个月的低迷后也出现明显上涨。截至收盘,申万一级银行指数收报3448.47点,上涨1.86%,涨幅位列行业第四。其中,瑞丰银行以10.05%的涨幅领涨,江阴银行、常熟银行、平安银行、兰州银行涨幅均超4%。

市场对此次银行股的上涨并不意外。接受第一财经记者采访的业内人士表示,经历了前期的调整之后,随着宏观经济的恢复,银行股存在反弹的必要和需求。而在此次上涨之前,记者注意到,有多家机构密集调研银行股,Wind数据显示,自5月以来截至目前,共有13家银行获得机构参与调研,均为中小银行。

随着此次上涨,银行股或将开启新一轮行情。有券商分析师对记者称,当前银行股可能正处于新一轮行情的底部。这主要是考虑到近日公布的5月信贷社融数据大超预期,政策支持之下,未来几个月信贷投放将迎来“小阳春”,进而催化银行股新一轮行情。

银行股再现集体反弹

今年2月以来,受多重因素影响,机构资金及北向资金持续流出银行板块,银行股出现明显下跌。直到3月,随着业绩的披露,银行板块迎来行情修复,但好景不长,受事件性因素以及疫情反复的影响,银行股再次回落。

在此次集体反弹之前,银行股已低位“盘整”了两月左右,这主要与信贷增长有关。前述券商分析师对记者称,今年以来稳增长政策和经济预期是主导银行行情的主线,而本次疫情对市场主体和投资者对经济信心影响较大,导致实体经济有效需求不足,实体信贷需求处于历史较差阶段。

如今,银行股迎来了一次久违的大涨。截至6月15日收盘,银行板块几乎全部飘红,仅中国银行收平,长沙银行及成都银行收跌,分别下跌0.37%和0.74%。具体而言,瑞丰银行在上午便封涨停板,兰州银行也一度涨停,江阴银行、常熟银行、平安银行、兰州银行涨幅均超4%,齐鲁银行、张家港行、无锡银行、招商银行、厦门银行涨幅均介于3%和4%之间。

银行板块涨近2%,机构密集调研,新一轮行情即将开启?

“近期疫情迎来拐点,市场对宏观经济预期也发生变化,而银行股与经济周期是强关联,因而对此次上涨并不意外。”招商证券首席银行业分析师廖志明对记者说道,而且5月金融数据好于预期,对银行股也构成利好。

数据显示,5月新增信贷1.89万亿、社融2.79万亿,从4月分别大幅少增8246亿、9468亿,转为5月多增3920亿、839亿,大超预期,而此前市场对5月信贷社融预期大概分别在1.4万亿和2.4万亿。

其中,居民贷款也开始好转,短贷同比多增34亿,逆转连续6个月的同比少增趋势;中长贷新增1047亿,较4月负增长314亿显著改善;同时,企业融资边际修复,贷款同比多增7291亿,短贷、中长贷增量同比变化相较4月均大幅改善。

浙商证券银行业首席分析师梁凤洁称,上述变化的背后主要源于三方面因素,一是经济触底改善,5月上海推动关键产业链复工,全国部分封控区域解封,对经济企稳带来支撑力量;二是政策大力推动,在敦促银行信贷投放方面力度空前,稳增长政策再加码;三是透支效应消退,3月信贷对4月形成透支,5月受影响不大。

还需注意的是,虽然银行股表现有所回暖,但估值仍处于历史低位。截至6月15日收盘,A股42家上市银行中,有34家市净率跌破1倍,破净率超八成。另外,未“破净”的招商银行受高管变动影响,股价也曾一度降到35.26元/股,创下了2021年以来的最低纪录。

为维稳股价,据记者不完全统计,今年以来,包括重庆银行、瑞丰银行、齐鲁银行、苏州银行、厦门银行等近10家银行已经公布了稳定股价的相关措施。虽然招商银行股票并未触发稳定股价条件,但是为了增加投资者信心,招行新任行长王良在二级市场以每股38.33元的价格,斥资约76.66万元增持2万股。

新一轮行情或将开启

随着银行股上涨,业内对其后期走势颇为关注,更是有机构直言,又到了配银行股的时候了。而且,当前银行股整体估值较低,性价比凸显。

廖志明对记者称,目前银行板块正处于新一轮行情的底部,预计短期银行股会延续震荡上涨的势头。未来,倘若疫情持续好转,地产销售改善,经济有望复苏,银行板块或重演2020年第三季度至2021年第一季度的疫后复苏行情。

梁凤洁也认为,银行股有望开启新一轮反弹。5月信贷社融多增是序幕,预计6~8月量质改善、供需两旺,有望实现信贷社融增量2022年以来的首次连续多增、增速首次逐月抬升。届时市场对宽信用持续性的预期将迎来拐点,进一步催化银行板块行情。

整体而言,疫情修复、政策发力和经济修复仍是今年银行投资主线。中银证券研报称,疫情修复慢于前次,基建发力、地产修复是核心。现阶段市场对基建发力较为确定,政策发力和执行坚决,专项债和宽信用落地明确,且从历史情况来看,下半年亦可通过专项债或特别国债等方式,可以资金前置持续解决。此外出口增速下降,绝对位置仍较好,韧性仍在。

在此背景下,不少机构看好两类银行,一类是优质区域银行,即业绩亮丽、估值偏低的标的,如江苏银行、南京银行、杭州银行、宁波银行、常熟银行等;另一类是股份行,主要受益于地产纠偏和经济稳增长,对于这类银行,仍需关注房地产修复情况、地产销售拐点等。

记者注意到,已有机构在行动。自5月以来,投资机构加大了对上市银行的调研力度,尤其是针对城农商行。Wind数据显示,截至6月15日,共计13家银行获得投资机构参与调研,高于3月和4月的总和,且13家银行均为区域性中小银行。

其中,宁波银行的投资机构调研家数最多,达88家;其次是常熟银行和张家港行,分别为49家和38家,无锡银行和苏州银行也均超过20家;另在被投资机构调研次数方面,江阴银行、常熟银行和张家港行排名靠前,江阴银行共计被调研11次,常熟银行共计被调研8次。

银行板块涨近2%,机构密集调研,新一轮行情即将开启?

与此同时,北向资金也在增持银行股。数据显示,6月15日,北向资金单边净买入133.59亿元,其中,沪股通净买入77.60亿元,深股通净买入55.99亿元。前十大成交股中,招商银行、伊利股份、平安银行净买入额位列前三,分别获净买入9.38亿元、8.09亿元、6.72亿元。另据光大证券统计,截至6月10日,北向资金持有银行板块市值较年初增加121.7亿,在各行业板块TOP 30中位居第二;持仓市值占比较年初提升1.57个百分点至8.3%,增幅居各行业首位。


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