惊爆，弗勒集团宣布收购纬湃科技（Vitesco）

全球汽车零部件市场格局再变！

10月9日，一个令业内震惊的消息传出，德国著名汽车轴承、电驱动及内燃机零部件制造商舍弗勒集团宣布，拟以36.4亿欧元（每股91欧元）的现金报价，收购原大陆集团动力总成事业部、同样以电驱动和内燃机产品著称的纬湃科技（Vitesco）。同日，纬湃科技证实了这一消息。

舍弗勒家族的买断计划    

具体来看，舍弗勒集团是一家来自德国的家族企业，其名称来自于创始人乔治·舍弗勒的姓氏。目前，集团由创始人之妻玛丽亚-伊丽莎白·舍弗勒-图曼，以及其子乔治·F.W.·舍弗勒共同掌舵，后者现为舍弗勒集团监事会主席。可以说，舍弗勒家族对舍弗勒集团拥有绝对的控制权。

图片来自：舍弗勒官网

再看与纬湃科技的关系。2009年，舍弗勒集团以“蛇吞象”的方式，收购了德国大陆集团的大部分股份，舍弗勒家族就此掌控大陆集团，但也背上了沉重的债务，之后不得不数次抛售大陆集团股份以偿还债务。不过，到目前为止，舍弗勒家族依然持有大陆集团46%的股份，是其第一大股东。

纬湃科技原本是大陆集团的动力总成事业部，后拆分出来，并于2021年9月在德国法兰克福证券交易所上市，发行价为59.8欧元/股。按照协议，拆分后，每持有5股大陆集团股份的股东相应获得1股纬湃科技的股份。这样一来，舍弗勒家族成为了纬湃科技的最大单一股东，目前通过投资公司IHO Verwaltungs GmbH 和 IHO Beteiligungs GmbH持有纬湃科技49.94%的股份。

舍弗勒集团首席执行官克劳斯·罗森菲尔德表示，舍弗勒家族已同意将其持有的纬湃科技股份出售给舍弗勒集团。目前，纬湃科技还有大约一半的股份在资本市场自由流通，而舍弗勒集团要谈判收购的正是这部分股份。

为了表达诚意，舍弗勒集团的报价为91欧元/股，较纬湃科技10月6日的收盘价（75.3欧元/股）溢价21%，希望以此收购市面上所流通的纬湃科技股份。也就是说，舍弗勒家族要买断纬湃科技的股份。此外，由于舍弗勒家族已经拥有舍弗勒集团和纬湃科技的控股权，这笔交易在欧盟及其他地区几乎不需要合并许可，预计不会有冗长的审批手续。整体交易预计将于2024年第四季度完成。

图片来自：Hrnxt网站

资金方面，舍弗勒家族自身持有的纬湃科技股份暂且不说，不过是“左手倒右手”，而要收购市面上剩余流通的股份，舍弗勒集团预计需要提供大约18亿欧元的资金。为了此次交易，舍弗勒集团已从美国银行、法国巴黎银行和花旗集团获得了融资，并预计一次性整合成本将高达6.65亿欧元。

多元化业务重组    

“成功收购并消化纬湃科技，将更好地推动舍弗勒的转型，形成更加多元和平衡的产品线，特别是在电驱动领域，我们将奠定行业的领先地位。”罗森菲尔德表示。

据了解，纬湃科技发展形势不错，主要提供适用于电动、混动及内燃机驱动系统的关键部件和智能系统解决方案，产品包括电驱动系统、电子控制单元、传感器和执行器，以及尾气后处理解决方案等。今年第二季度纬湃科技斩获了约50亿欧元的新增订单，其中90%（45亿欧元）与电动化产品有关。

图片来自：纬湃科技官网

再看舍弗勒集团，近年来也向电驱动业务大力倾斜，产品包括电机、混合动力专用变速器、电驱动桥等。2022年舍弗勒集团的汽车科技事业部新增123亿欧元订单，其中50亿欧元来自电驱动业务。

舍弗勒集团在一份声明中指出，收购计划遵循着“令人信服的战略逻辑”，“特别是在电动化领域，舍弗勒和纬湃科技拥有高度互补的技术组合，这使得合并后的公司能够在各个方面提供一流的解决方案，充分利用电动汽车加速增长的机会”。

据了解，舍弗勒已对收购纬湃科技后的事业部提前做出了调整部署，将形成四大业务部门：电驱动、动力总成与底盘、车辆生命周期解决方案（售后）、轴承与工业解决方案。

二是将纬湃科技的内燃机相关产品线，和舍弗勒的内燃机与底盘业务打包，组建“动力总成与底盘事业部”，致力于成为传统动力总成和底盘市场的领导者。2022年该部门在集团（按合并后计算）的营收占比为53%，到2030年将降至28%。

三是将纬湃科技与舍弗勒的售后业务打包，起名为“车辆生命周期解决方案事业部”。

四是将舍弗勒祖传的轴承业务独立出来，其中包括汽车轴承和工业轴承，形成“轴承与工业解决方案事业部”，以延续舍弗勒轴承业务的血脉。

另外，新舍弗勒将拥有超过12万名员工，在全球主要地区拥有44个研发中心和100多个生产基地，俨然成为全球汽车零部件行业的巨无霸。